La Banque du Canada met en veilleuse le développement des CBDC : est-ce un signe de l’effondrement des CBDC à l’échelle mondiale ?
par Tom Bleach 25 septembre 2024
Alors que 134 pays et unions monétaires, représentant 98 % du PIB mondial, étudient actuellement la possibilité de créer une monnaie numérique de banque centrale (CBDC), la Banque du Canada a révélé qu’elle mettait officiellement en pause ses efforts pour introduire une version numérique du dollar canadien.
Depuis 2020, l’intérêt pour le potentiel des CBDC dans le monde entier est monté en flèche. En mai 2020, seuls 35 pays étudiaient l’idée d’une CBDC. Moins de cinq ans plus tard, 66 pays en sont à la phase avancée de l’exploration – développement, pilote ou lancement.
Malgré cela, la Banque du Canada a révélé qu’ elle « réduisait ses travaux sur une CBDC de détail », préférant se concentrer sur une recherche plus large sur les systèmes de paiement et sur l’élaboration de politiques. Après avoir mené des recherches approfondies sur les avantages et les défis d’un dollar numérique canadien, la banque centrale n’a manifestement pas vu assez de preuves pour décider qu’elle doit sérieusement accélérer, ou même poursuivre, le développement d’un tel système.
« La décision de la Banque du Canada de réduire ses efforts sur une CBDC reflète probablement un mélange de facteurs économiques, technologiques et stratégiques », explique Bryan Daugherty, directeur de la politique publique mondiale à l’organisation industrielle mondiale basée en Suisse qui travaille pour faire avancer les affaires sur la blockchain BSV Association. « D’un point de vue économique, l’écosystème financier bien établi du Canada, qui comprend des systèmes de paiement numérique très efficaces, peut avoir diminué le besoin immédiat d’une CBDC.
« La mise en œuvre d’un tel système entraînerait des coûts importants, et l’intérêt du public étant incertain à ce stade, il est compréhensible que le moment ne soit pas le plus propice. En prenant du recul, la Banque du Canada a l’occasion d’évaluer de près les technologies et les solutions émergentes, ce qui lui permettra de prendre une décision plus éclairée lorsque les conditions seront plus favorables.
Malgré sa décision de suspendre le développement des CBDC, la banque centrale ne tourne pas totalement le dos à l’idée, laissant la porte entrouverte à une décision de changer de position à l’avenir.
Une CBDC pourrait-elle encore être dans l’avenir du Canada ?
Mais qu’est-ce qui pourrait provoquer un tel revirement ? Selon Alessandro Hatami, associé directeur de Pacemakers.io, une société de conseil spécialisée dans la transformation numérique de la finance, il suffirait que la CBDC connaisse un succès ailleurs.
« Si d’autres pays (notamment l’UE et les États-Unis) poursuivent leurs projets de CBDC, le Canada réactivera presque certainement son programme, car il sera difficile de justifier de ne pas offrir à ses citoyens les avantages d’une bonne CBDC. Ces avantages comprennent des paiements plus rapides et moins chers au niveau national et international, des transactions plus sûres et plus fiables, et la possibilité d’inclusion financière pour les personnes non bancarisées ou sous-bancarisées. »
Alessandro Hatami, associé gérant de Pacemakers.io
Étant donné le niveau d’incertitude concernant les diverses CBDC dans le monde, il est difficile de prédire si d’autres seront lancées. Si c’est le cas, il est peu probable qu’elles rencontrent un grand succès auprès des consommateurs, à moins que les pays n’utilisent des incitations significatives pour encourager l’adoption de chaque monnaie numérique.
Andrew Carrier, membre du comité exécutif de Quant, ajoute également : « Si le Canada met le dollar numérique en veilleuse pour l’instant, cela ne signifie pas qu’il l’a complètement abandonné. Pendant ce temps, d’autres pays vont de l’avant – des pays comme le Royaume-Uni explorent toujours la possibilité d’une livre numérique, et des régions comme Hong Kong et Singapour ont déjà entamé des essais approfondis.
« Si une CBDC présente certainement des avantages, il est important de se rappeler que chaque pays évolue à son propre rythme. Un facteur clé est de savoir si le public est réellement prêt à adopter quelque chose comme cela – il y a toujours une certaine hésitation avec les nouvelles formes de monnaie, et nous avons vu la même chose lorsque les cartes bancaires ont été introduites pour la première fois. »
Andrew Carrier, membre du comité exécutif de Quant
En retard sur les autres pays
S’il est vrai que le Canada attend les résultats des tests et des lancements des CBDC sur d’autres grands marchés avant de se lancer, il risque aussi de prendre du retard en matière d’innovation fintech par rapport aux pays qui déploient activement des monnaies numériques.
« Malheureusement, le Canada n’est pas aussi innovant en matière de fintech qu’il ne l’est dans d’autres domaines, tels que l’espace IA », ajoute M. Hatami. « Le fait de ne pas offrir une CBDC nationale aura un impact supplémentaire sur la capacité du pays à être considéré comme un centre innovant de la fintech. »
Toutefois, pour M. Daugherty, la décision de la Banque du Canada de s’abstenir pourrait tout de même s’avérer fructueuse : « Bien que certains puissent considérer cette approche prudente comme un risque de prendre du retard dans l’innovation fintech, elle permet également au Canada de bénéficier des leçons apprises par d’autres pays qui sont plus avancés dans leurs expériences de CBDC.
« En observant les défis et les succès des premiers adoptants, le Canada peut affiner sa stratégie et s’assurer que lorsqu’il mettra en place une monnaie numérique – et s’il le fait – l’approche sera à la fois robuste et à l’épreuve du temps. Les pays qui parviennent à exploiter des solutions blockchain évolutives, capables de traiter des millions de transactions rapidement et en toute sécurité, auront en fin de compte un avantage dans le déploiement réussi d’une CBDC. »
Bryan Daugherty, directeur de la politique publique mondiale à l’association BSV
Est-ce révélateur des décisions prises ailleurs en matière de CBDC ?
Alors que nous nous demandons si le Canada risque de prendre du retard, il se peut aussi qu’il soit en avance sur son temps. Malgré l’exploration significative des CBDC dans le monde entier au cours des cinq dernières années seulement, une question majeure demeure : quels sont les cas d’utilisation qui exigent une CBDC ?
Jusqu’à présent, il n’y a pas de réponse concrète à cette question. Alors que les CBDC ne semblent pas résoudre de problèmes ou promettre de nouvelles innovations, les consommateurs ont raison d’être sceptiques quant aux raisons qui les poussent à les utiliser.
« La vérité, c’est que les gens ne veulent pas vraiment des CBDC », déclare Stuart Connolly, directeur informatique de la société d’investissement et d’exploitation Deus X Capital. Il explique que les préoccupations relatives à la liberté et à la protection de la vie privée sont toujours d’actualité en ce qui concerne les CBDC. « Elles ont été catégoriquement rejetées par les entreprises et les communautés cryptographiques, et les défenseurs de la vie privée ont fait campagne contre elles parce qu’elles conviennent mieux aux économies autoritaires où la transparence peut porter atteinte aux libertés et où la création d’argent et de richesses est fortement contrôlée. En fin de compte, les CBDC présentent peu d’avantages et ne sont tout simplement pas convaincantes. »
Cependant, tous les acteurs du secteur ne pensent pas que toutes les CBDC sont vouées à l’échec. Alessandro Hatami ajoute: « Il est peu probable que cette décision dissuade d’autres marchés de poursuivre sur la voie des CBDC. Le eYuan chinois a été multiplié par quatre depuis 2024.
Stuart Connolly, directeur de l’information chez Deus X Capital
« La livre numérique(britcoin) devrait être relancée malgré les objections des conservateurs. Le eYen japonais est également en cours de développement. Nombreux sont ceux qui pensent que la première économie à lancer une CBDC bien conçue remplacera le dollar américain en tant que monnaie d’échange mondiale. »
Seul l’avenir nous dira si la décision du Canada de suspendre le développement des CBDC, quelle qu’en soit la durée, est la bonne, mais, dans l’état actuel des choses, beaucoup de choses doivent changer avant qu’elles n’aient un impact transformateur où que ce soit.
Auteur
TomBleach Tom a rejoint le Fintech Times en 2022 au sein de l’équipe des opérations, avant de rejoindre l’équipe éditoriale en tant que journaliste.
