Bank of Canada lägger CBDC-utveckling på is: Är detta en indikation på global CBDC-avveckling?
Medan 134 länder och valutaunioner, som representerar 98 procent av den globala BNP:n, för närvarande utforskar en digital centralbanksvaluta (CBDC), har Bank of Canada avslöjat att man officiellt pausar arbetet med att införa en digital version av den kanadensiska dollarn.
av Tom Bleach 25 september 2024
Sedan 2020 har intresset för CBDC-potential över hela världen skjutit i höjden. I maj 2020 var det bara 35 länder som överhuvudtaget utforskade idén om en CBDC. Mindre än fem år senare är 66 länder nu i den avancerade fasen av utredning – utveckling, pilot och lansering.
Trots detta avslöjade Bank of Canada att man ”skalar ner sitt arbete med ett CBDC för detaljhandeln” och istället fokuserar på bredare forskning om betalningssystem och policyutveckling. Efter att ha bedrivit betydande forskning om fördelarna och utmaningarna med en kanadensisk digital dollar har centralbanken uppenbarligen inte funnit tillräckligt med bevis för att föreslå att den på allvar behöver öka, eller ens fortsätta, utvecklingen av en sådan.
”Bank of Canadas beslut att minska sina ansträngningar för en CBDC återspeglar sannolikt en blandning av ekonomiska, tekniska och strategiska faktorer”, förklarar Bryan Daugherty, global public policy director på den Schweizbaserade globala branschorganisationen som arbetar för att främja affärer på BSV-blockkedjan BSV Association. ”Ekonomiskt sett kan Kanadas väletablerade finansiella ekosystem, som inkluderar mycket effektiva digitala betalningssystem, ha minskat det omedelbara behovet av en CBDC.
”Att implementera ett sådant system skulle medföra betydande kostnader, och med osäkert allmänt intresse i detta skede är det kanske förståeligt varför det inte är den mest gynnsamma tiden nu. Genom att ta ett steg tillbaka får Bank of Canada möjlighet att noga utvärdera ny teknik och nya lösningar, vilket möjliggör ett mer välgrundat beslut när förhållandena är mer gynnsamma.”
Trots sitt beslut att pausa CBDC-utvecklingen vänder centralbanken inte helt ryggen till idén, vilket lämnar dörren på glänt för ett beslut att ändra sin inställning någon gång i framtiden.
Kan en CBDC fortfarande vara i Kanadas framtid?
Men vad skulle utlösa en sådan vändning? Enligt Alessandro Hatami, managing partner på Pacemakers.io, ett konsultföretag som specialiserar sig på digital transformation inom finans, skulle det räcka med att CBDC lyckas någon annanstans.
”Om andra länder (främst EU och USA) går vidare med sina CBDC-projekt kommer Kanada nästan säkert att återaktivera sitt program, eftersom det kommer att vara svårt att motivera att man inte erbjuder sina medborgare fördelarna med ett bra CBDC. Det handlar bland annat om snabbare och billigare betalningar, både inom landet och internationellt, samt om transaktioner som är säkrare och mer tillförlitliga. Dessutom syftar det till att möjliggöra finansiell inkludering för personer utan bankkonto och med låg banktillgång.”
Alessandro Hatami, managing partner på Pacemakers.io
Med tanke på den osäkerhet som råder kring olika CBDC:er runt om i världen är det svårt att förutse om vi ens kommer att se fler lanseringar. Om vi gör det verkar det osannolikt att de blir enormt framgångsrika bland konsumenterna om inte länder använder betydande incitament för att uppmuntra antagandet av varje digital valuta.
Andrew Carrier, medlem av verkställande utskottet på Quant, tillägger också: ”Även om Kanada kanske lägger den digitala dollarn på is för tillfället betyder det inte att de har övergett den helt och hållet. Under tiden går andra länder vidare – platser som Storbritannien utforskar fortfarande ett digitalt pund, och regioner som Hong Kong och Singapore är redan djupt inne i försök.
”Även om en CBDC verkligen erbjuder fördelar är det viktigt att komma ihåg att varje land kommer att röra sig i sin egen takt. En nyckelfaktor är om allmänheten verkligen är redo att ta till sig något sådant här – det finns alltid en viss tvekan när det gäller nya former av pengar, och vi såg samma sak när bankkort först introducerades.”
Andrew Carrier, medlem av verkställande utskottet på Quant
Hamnar på efterkälken jämfört med andra länder
Även om det kan vara sant att Kanada inväntar resultaten av CBDC-tester och lanseringar på andra stora marknader innan man gör något på egen hand, kan det också riskera att hamna på efterkälken när det gäller fintech-innovation jämfört med länder som aktivt rullar ut digitala valutor.
”Tyvärr är Kanada inte lika innovativt inom fintech som inom andra områden, till exempel AI-området”, tillägger Hatami. ”Att inte erbjuda en nationell CBDC kommer ytterligare att påverka landets förmåga att ses som ett innovativt fintech-nav.”
Men för Daugherty kan Bank of Canadas beslut att avvakta ändå visa sig vara fruktbart: ”Även om vissa kanske ser detta försiktiga tillvägagångssätt som en risk för att hamna på efterkälken inom fintech-innovation, positionerar det också Kanada för att dra nytta av lärdomarna från andra länder som har kommit längre i sina CBDC-experiment.
”Genom att observera utmaningar och framgångar hos tidiga användare kan Kanada förfina sin strategi och se till att när – och om – man inför en digital valuta är strategin både robust och framtidssäker. Länder som lyckas utnyttja skalbara blockkedjelösningar, som kan hantera miljontals transaktioner snabbt och säkert, kommer i slutändan att ha en fördel när det gäller att framgångsrikt införa ett CBDC.”
Bryan Daugherty, global public policy director på BSV Association
Är detta talande för CBDC-beslut på andra håll?
Samtidigt som vi funderar på om Kanada riskerar att hamna på efterkälken, kan det också vara så att landet ligger före kurvan här. Trots betydande CBDC-utforskning över hela världen bara under de senaste fem åren kvarstår en viktig fråga: vilka användningsfall kräver en CBDC?
Hittills är sanningen att det fortfarande inte finns något konkret svar på detta. Så länge som CBDC inte verkar lösa några problem eller lova nya innovationer, har konsumenterna rätt att vara skeptiska till varför någon skulle använda dem.
”Sanningen är att folk egentligen inte vill ha CBDC”, säger Stuart Connolly, CIO på investerings- och driftbolaget Deus X Capital. Han förklarar att oro för frihet och integritet fortfarande är utbredd när det gäller CBDC. ”De har helt förkastats av affärs- och kryptogemenskaperna, och integritetsförespråkare har drivit kampanjer mot dem eftersom de passar bäst i auktoritära ekonomier där transparens kan inkräkta på friheter och skapandet av pengar och rikedom är starkt kontrollerat. I slutändan finns det få fördelar med CBDC och de är helt enkelt inte övertygande.”
Det är dock inte alla branschaktörer som tror att alla CBDC är dömda att misslyckas. Alessandro Hatami tillägger: ”Det är osannolikt att detta steg kommer att avskräcka andra marknader från att fortsätta sin CBDC-väg. Kinas eYuan har vuxit fyrfaldigt sedan 2024.
Stuart Connolly, CIO på Deus X Capital
”Det digitala pundet(britcoin) kommer sannolikt att återupplivas trots Tory-partiets invändningar. Den japanska eYen är också på gång. Många tror att den första ekonomin som lanserar en väl utformad CBDC kommer att ersätta US-dollarn som global handelsvaluta.”
Endast tiden kommer att utvisa om Kanadas beslut att pausa CBDC-utvecklingen, oavsett hur länge, är det rätta, men som det ser ut nu måste mycket förändras innan de har en transformativ inverkan någonstans.
Författaren
Tom Bleach Tom började på Fintech Times 2022 som en del av driftsteamet och anslöt sig senare till redaktionen som journalist.
